[北京宝德源资本股市周报（2019-07-19）] 德源资本
一、 策略周评
1、市场综述：
本周市场上下两难，呈现窄幅区间震荡，成交量依旧维持在低位，创业板表现相对较强。本周板块涨幅前三分别为券商（3.53%）、农牧饲鱼（2.59%）、有色 （2.27%），板块跌幅前三分别为白酒（-3.37%）、医疗（-2.64%）、环保（-2.49%）。
本周宝德源板块指数综合监测：
板块指数综合得分最高为化工，其次为电子元件、农业、券商、软件及有色板块。本周券商股护盘维稳市场，白酒、家电、食品饮料大消费板块领跌，表现较弱。题材方面，只有氟化工、电子元件概念表现活跃，垃圾分类概念股领跌。
2、量化数据：
（1）估值指标——本周A股总体PE（TTM）本周维持15.63倍；
（2）流动性指标——本周主力资金净流出454亿，环比下降39%；沪股通资金净流入63.6亿；深股通资金净流入45.2亿；
（3）投资者情绪指标——本周两市日均成交额环比上升2.2%；换手率环比上升8%；截至本周四两融余额环比下降0.14%；
（4）活跃度指标——本周沪市日均成交额环比下降3.4%，换手率环比上升8.5%；创业板日均成交额环比上升10.5%，换手率环比上升4%；
（5）产业资本——下周解禁市值约283亿，环比上升45%；
（6）可操作度指标——1、三连阳个股占比本周小幅冲高后持续回落、五连阳个股占比本周维持低位；2、本周涨幅3%以上个股占比15.6%，环比上升124%；涨幅5%以上个股占比8.6%，环比上升101%；3、每日涨停个股占比本周维持低位；
（7）外资持股——A股外资持股力度指数为1449.57，环比下降1.49%；
全市场周涨跌个股家数：
量化数据显示两融余额本周继续小幅回落，国内主力资金持续36周撤离。北向资金本周大幅流入约109亿，A股外资持股力度指数小幅回落。整体受科创板即将开板影响，市场观望氛围浓厚，指数上下两难，成交量始终没有有效放大，依然处在存量资金博弈中，两市上涨个股占比45%。
（8）机构调研动向：机构近期调研数量最多为软件、电子元件、家电、医药、汽车板块。
（9）重点关注事项与主题事件：
下周一科创板正式上市交易具有里程碑意义，科创板不仅是新设一个板块，更是首次在中国股票市场引入注册制。科创板走势将是市场的焦点，能否带动市场震荡反弹？还是加剧市场的弱势，这需要观察。目前市场上的中报业绩风险还在释放中，个股的结构性分化还在延续，要扭转这种状态需要较强外在因素。科创板短期能充当打破市场僵局的因素吗？需要观察，逐步跟进与验证。
本周又有几个国家开始降息，美联储7月降息的概率接近40%，周五美股高开低走，短期有整理要求。7月下旬关注政治局工作会议，可以看看对经济工作的定调。
主题事件：2019夏季全国煤炭交易会将于下周二举行。
3、下周运行趋势及策略：
公开市场，为维护银行体系流动性合理充裕，央行本周净投放4715亿元人民币，创半年来单周最大规模；下周央行公开市场到期资金达9620亿元。
今年以来，全球范围内已经有近20家央行采取了降息举措，仅18日当天，就有韩国、印尼、南非、乌克兰4个国家央行宣布下调利率，而美联储7月降息预期也反复受到市场关注。显示美国等国家经济存在放缓或者下滑预期，需要实施宽松货币政策来刺激经济，短期对外围股市有一定维稳作用。我国国内则要观察会否有新的局部宽松或局部经济刺激措施出台，短期市场预期并不悲观。
下周市场关注焦点就是科创板新股上市交易，科创板新股上市第一周到底会怎么走？目前不好预测。如果参考中小板、创业板历史走势，从1个月后、6个月内这种时间段来看，创业板在开板后1个月内最大上涨12.20%，后面在1个月后、6个月内与中小板一样，上证综指都出现了下跌。
现在问题：下周科创板新股上市能否像创业板一样，先反弹一月再回归？也即科创板会否能形成短期反弹的一个契机？需要观察。
目前在中报公布期间，个股风险释放、个股结构性分化与少部分个股的中报行情在交织展开。市场在科创板开板之后，也即将面临是上、是下的方向性抉择。
我们只要追随市场趋势，在市场自主抉择选出的核心局部热点中，精选优化就好。
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二、 行业估值
1、市场整体估值：
三、 流动性指标
1、主力资金流入流出统计 ：
2、沪深港通资金流 ：
四、 板块及个股
1、五日涨幅前十行业板块 ：
2、十日涨幅前十行业板块 ：
3、3连阳个股占比 ：
4、5连阳个股占比 ：
5、周涨幅3%、5%以上个股占比：
6、全市场周涨跌个股家数 ：
7、每日涨停个股占比 ：
8、宝德源板块指数综合监测 ：
9、行业机构调研排行榜 ：
10、未来两周主题事件（07.22—08.03） ：
五、 投资者情绪指数
1、新增投资者 ：
2、成交额 ：
3、换手率：
4、两融余额 ：
5、余额宝情绪指数：
6、活跃度 ：
7、外资持股:
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