资产超五千万 [资产超10万亿、4万个网点！又一家银行"巨无霸"，要来A股IPO]

银行中的“巨无霸”---邮储银行的A股IPO进程，正在提速。

作为唯一 一家尚未在A股上市的国有大行，邮储银行的IPO进度备受关注。

今日（6月19日），证监会披露，证监会已于6月18日接收邮政储蓄银行的《首次公开发行股票并上市》材料。

根据A股上市申报程序，若无其他重大问题，邮储银行有望在近期加入A股IPO排队的队伍。

而就在一周前，邮储银行公告，银保监会原则同意公司首次公开发行A股股票并上市，发行规模不超过59.48亿股。

截止今日收盘，邮储银行（01658.HK）报收4.56港元/股。以此估算，若邮储银行于A股发行59.47亿股，募集资金或超过270亿港元，有望成为2019年度规模最大的IPO。

邮储银行回归A股，已筹备2年

目前，六大国有银行中，邮储银行是最后一家尚未登陆A股的，但其对资本市场毫不陌生。

早在2016年9月28日，邮储银行在港交所主板上市，募资金额高达566.27亿港元(约合488.16亿元人民币)，占经扩大后已发行总股本约15%，市值约达3254.4亿元。

彼时，邮储银行在港股上市的“动静”不可谓不大，成为继2014年阿里巴巴IPO后，全球体量最大的IPO，也是2010年后全球规模最大的金融股IPO。

邮储银行的IPO获得了蚂蚁金服、腾讯、索罗斯基金等中外知名机构的支持，“超人”李嘉诚更是直言，对邮储银行有“绝对信心”。

然而，上市未满三年，邮储银行的股价表现并不尽如人意。以后复权计算，今日收盘价为5.049港元，较发行价4.76港元/股，累计涨幅仅6%。

邮储银行（01658.HK）周K线

值得一提的是，邮储银行在港股上市后，股价一直处于破净状态，PE也持续维持在6倍左右。

而对于回A股IPO，邮储银行已早有准备。

在港股上市未满一年，邮储银行便发布公告，拟申请在A股发行数量不超过51.72亿股，每股面值1元人民币，拟在上交所上市，所募资金将全部用于充实资本金。

并于2017年8月29日，分别获得董事会、股东大会审议批准。但此后，邮储银行的回归A股一直没有任何进展。

进入2019年，邮储银行新掌门张金良不断推进回A工作。2019年3月末，在邮储银行2018年度业绩发布会上，张金良表示，目前正在积极有序推进A股IPO。

总资产突破10万亿！客户数超5亿人

邮储银行之于A股，无疑巨无霸的存在。2019年1月25日，银保监会正式将邮储银行列为“国有大型商业银行”，与工、农、中、建、交并列为“六大国有银行”。

据最新财报显示，截至2019年一季度，邮储银行总资产达到10.14万亿元，较上年末增长6.59%，首次突破10万亿大关；总负债规模为9.65万亿元。

总资产一路攀升的同时，邮储银行的揽储能力也非常强劲。截至2019年一季度末，邮储银行的存款余额高达9.14万亿元，较上年末增长5.97%，占总负债比重高达94.7%，其中个人存款占存款比重86.79%。

强劲的揽储能力，得益于邮储银行的零售业务。截止2018年末，邮储银行的个人客户数量达5.78亿户，占中国总人口的41%；日均存款占负债97%，资金成本远低于其他银行。

经营表现上，邮储银行2018年营业收入保持强劲增长达2612.45亿元，增速达16.18%；净利润首次突破500亿元，达到523.84亿元，同比增长9.8%。2019年一季度净利润增速更是提升至12.28%。

同时，相对于五大行，邮储银行的不良包袱最轻。

此外，截至2019年3月末，邮储银行不良率仅为0.83%，较2018年末继续下降，领先同业；拨备覆盖率363.17%，较上年末进一步提升16.37个百分点。

邮储银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.61%、10.66%和13.44%，均满足监管要求，较强的抵御风险能力为业务发展提供了有力支撑。

此次回归A股IPO，募集资金将全部用于充实资本金，届时邮储银行的核心资本充足率将更高。

邮储银行，五环外“霸主”

邮储银行的网点布局广泛且深入，是成为零售银行龙头的重要抓手。截止2018年末，邮储银行的网点数量多达39719个，远高于五大行，不但一直稳居全国第一，且超过农行、工行的网点数量之和。

而邮储的个人存款占比“秒杀”其他五大行，主要得益于近4万个银行网点的布局。另外，邮储银行与五大行形成了显著的错位竞争。

近4万个银行网点中，县域及以下网点占比达70%，覆盖超过99%的县域地区，堪称银行界的“拼多多’。

而这一切都得益于，邮储银行的前身。2007年，邮储银行在改革邮政储蓄管理体制的基础上得以成立，继承了中国邮政集团和原国家邮政局经营的邮政金融业务。

站在巨人的肩膀上，邮储银行发展非常迅速，一跃成为全国网点数量最多、覆盖范围最广、零售业务规模最大的商业银行。

同时，邮储银行的资产质量优势也来源于此：

第一，由于邮储银行成立时间较晚，信贷业务发力的时点相应较晚。自2014年开始，邮储银行的贷款占比才明显提高，当时正值信用风险暴露周期中，因此邮储银行的贷款投放能够避开高风险行业和区域。

第二，零售贷款的不良率低于对公贷款，而邮储银行零售贷款占比达54%，显著高于四大行，贷款结构有天然优势。

2019年，商业银行正蜂拥上市

不仅仅邮储银行在努力筹划A股IPO，港交所上市的多家银行正在加速回归A股，除了工农中建等已经实现A+H股上市的银行外，近一年来，郑州银行、青岛银行先后完成A+H股上市。

值得一提的是，2019年以来，中小农商行的IPO步伐明显提速。

截至5月末，年内已有紫金银行、青岛银行、西安银行、青农商行4家顺利登陆A股，超过2018年全年；同时，苏州银行已在4月末首发过会；另外，仍有16家商业银行正在IPO排队区“候场”。

其中，状态为预先披露更新的银行机构10家，另外东莞银行、江苏昆山农商业行、安徽马鞍山农商行3家已经进入已反馈状态。

根据目前证监会的IPO审核速度，2019年银行或将迎来上市高峰。

通过梳理各家商业银行的招股书，IPO募资的主要用途，均用于充实核心一级资本，提高资本充足率。

有业内人士分析，在经济下行压力之下，不少商业银行的不良贷款、不良率都有所回升，部分商业银行面临着资本充足率的压力。

对于商业银行而言，一旦登陆资本市场完成上市融资，资本充足率将会得到补充，一定程度上可以提升银行自身的风险防御能力。