沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司4月5日发起了一场营销活动

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司4月5日发起了一场营销活动，出售多批以日元计价的债券，这是伯克希尔公司连续第3年发行以日元计价的债券。在去年2020年8月，伯克希尔宣布收购日本五大企业（包括伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友）超过5%的股份。该公司当时表示，计划长期持有这五家公司的股份，并可能根据未来股价将其中任何一家公司的持股比例提高到最高9.9%。#巴菲特旗下公司连续三年发行日元债#

据日本商业日报《日经新闻》2021年4月5日报道，伯克希尔哈撒韦公司（BRK/A）计划发行以日元计价的债券，以筹集数千亿日元的资金。

日经新闻报导说，伯克希尔哈撒韦公司（BRK/A）计划出售5年期、10年期、15年期和20年期债券。

回顾伯克希尔哈撒韦创纪录的第1次发起日元债券的过程

在2019年9月6日，美国控股公司伯克希尔哈撒韦公司向一家外国公司出售了创纪录的日元交易。其4300亿日元（合40.4亿美元）的六期全球日元发行包括5年期、7年期、10年期、15年期、20年期和30年期，票面年期限从0.17%到1.1%。当天企业总供应量达到1.7万亿日元（160亿美元），软银集团发行了5000亿日元的债券，三井富道山和日本钢铁也发行了债券。据英国《金融时报》报道，2018年单日供应量相当于公司债券总销售额的15%。数据显示，截至8月底，武士供应总额（日本国内文件下出售的外国债券）达到64.9亿美元，超过1996年历年创纪录的49.9亿美元。伯克希尔 哈撒韦的六批全球股票脱颖而出，成为近25年以来规模最大的国际日元发行。这笔交易表明，日元市场能够为海外借款人提供什么样的规模，使日本牢牢地成为全球最大的公司的资金来源，而此时日本投资者正迫切要求提供正收益的资产。

就连退出交易的银行家也表示，这对更广泛的市场产生了积极影响。

一位银行家表示："这笔交易证明了日元市场的深度，我认为这一点意义重大。

以日元为天下的巨型国际问题很少见。沃伦 巴菲特（Warren Buffett）集团9月份的发行，是自1995年意大利发行5500亿欧元欧元债券以来，一家国际发行商发行的最大一笔日元债券，远超近期任何国际日元交易，如2015年苹果全球2500亿欧元和2007年花旗集团（Citigroup）2700亿欧元。

市场参与者对此感到意外，特别是因为伯克希尔此前从未发行过这种货币。

"这个规模是惊人的，"一位远离交易的银行家当时表示。"我认为他们错误地添加了额外的数字。

伯克希尔的首次亮相发出了一个强有力的信号，即日元市场现在比过去更容易为国际借款人所利用。通过以全球形式发行，伯克希尔得以避免日本文件负担沉重，这在历史上使许多海外发行人远离武士债券市场。近年来，全球债券和欧元债券在缺乏收益的日本投资者中越来越受欢迎，他们被迫把目光投向本国市场以外，以寻求更高的回报。

值得注意的是，伯克希尔不仅在较短期限的期限内，而且在10年及以后筹集了如此巨额的资金，日本对国际信贷的需求通常非常有限。

这笔交易由美国银行美林、高盛、摩根大通和瑞穗牵头，包括1085亿欧元的5年期票据， 7年期610亿欧元，10年期1465亿欧元，0.44%，15年期190亿欧元，15年期7.87%，20年期590亿欧元，20年期0.965%，30年期360亿欧元1.108%。伯克希尔（Berkshire）在10年之后的期限内融资超过1000亿英镑，与其他发行人相比，这是一个令人印象深刻的成就：2019年，印尼发行了90亿英镑，大都会人寿发行了616亿英镑，康宁发行了372亿英镑。

尽管一些人将巨大反应归结于从全球基金的套利购买——因为伯克希尔在掉期后支付了美元曲线溢价——但日本投资者也下了大量订单。

压倒性的需求使得伯克希尔公司得以突破价格界限。市场参与者传统上认为，0.20%是国际日元债券的最低票面票，但5年期国债的定价为3个基点。

参与交易的银行家们表示，在伯克希尔交易后，他们收到了更多潜在发行人的询问，突显出其在开放日元市场方面的重要性。