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科创板利好什么_科创板再加速,5大行业迎来利好机会,券商机构争得头破血流

股票推荐 2024-05-14361

科创板实施方案落地

1月23日,中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

会议指出,在上海证券交易所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。要增强资本市场对科技创新企业的包容性,着力支持关键核心技术创新,提高服务实体经济能力。要稳步试点注册制,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

科创板落地速度超预期

而接下来我们就来回顾一下,科创板推进的路程:

2018年11月5日,国家领导人在首届中国国际进口博览会上表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。随后证监会和上交所将设立科创板和试点注册制作为工作的重心。同时,多个地方政府积极响应,大力配合科创板筹备,从多地摸底的情况来看,多是要求企业在进行信息收集时填写研发投入占收入比、发明专利情况、财务情况等。按照地理区域划分来看,人工智能、集成电路等高科技行业集聚的华东地区对科创板响应力度最大。

2019年1月14日,上海证券交易所召集部分券商,进行了主题为科创板券商推荐指引征求意见的一对一(不同人对不同券商)沟通。包含了众多重磅信息。据相关沟通报告显示,首批科创板或不会有红筹企业,或还将要符合IPO审核51条的相关要求等。

2019年1月22日,经国务院同意,人民银行等八部委联合印发《上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020年)》,标志着上海国际金融中心建设已经进入冲刺阶段。《行动计划》中提到,全力配合支持证监会、上交所推动科创板及注册制试点落地。

目前,证监会表示,已经把设立科创板和试点注册制,列为全系统当前首要的工作任务,正在集全系统之力,共同努力全力推进。目前已经征求证券公司、科创企业、中介机构以及专家学者的意见建议,并全面排摸上海地区科创企业情况。

重点推荐5大行业

由此看来,科创板完全落地指日可待。实际上,无论是资本市场还是机构和企业,乃至个人投资者,大家都十分关心科创板和注册制能够给那些行业带来机会。而对此,科创板在行业要求上,监管层曾鼓励券商投行重点推荐一下5个行业的企业:

1. 新一代信息技术,包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等。

2. 高端装备制造和新材料,主要包括船舶、高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床,机器人及新材料。

3. 新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保。

4. 生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。

5. 技术服务领域,主要为半导体集成电路、新能源、高端装备制造和生物医药提供技术服务的企业。

对于不属于上述五个领域的企业,券商如果推荐科创板,监管则要求需要出具专项说明,并经咨询委员会认可。具体到企业要求,科创板企业则需要满足四个方面:具有自主知识产权,相关技术突破国际垄断;相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源 于其技术(未设相关比例);具有成熟的研发体系,研发团队;以及具有成熟的商业模式。

券商投行摩拳擦掌

对于券商行业来说,头部券商才可能拿到科创板企业承销保荐资格,因此券商公司最近的排名之争十分激烈,甚至打起了价格战。这与2018年券商整体业绩承压不无关系。

综合2018年全年情况来看,除开今年新上市的南京证券、天风证券和中信建投未披露全年数据之外,其余券商中,无论是营收和净利润,仅有申万宏源和方正证券实现了同比正增长,90%以上券商营收和净利双降。其中,中原证券和太平洋2018年全年出现了亏损,分别亏损0.54亿和9.23亿,同比去年分别下滑112.57%和894.03%。

而由于全年市场表现不佳及监管趋严的大背景下,券商的投行业务更为惨淡。统计显示,相比2017年,2018年券商投行子公司业绩同比均有所下滑;其中,下滑最明显的是第一创业证券旗下的一创投行,净利润同比下滑8544.56%;从业绩贡献来看,7家券商投行子公司中,有4家对业绩正贡献,3家形成拖累;值得注意的是,录得亏损的中德证券、一创投行、瑞信方正,全年亏损均在3000万以上。

分析认为,注册制的推出直接利好券商投行业务,IPO储备项目较多的券商将率先受益。同时市场规模扩大后,大型综合性券商其他业务线也将进一步激活,包括再融资、资管等。但投资者也同时要注意一些券商机构恶性竞争从而带来的风险。

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