[Q4财报出炉：2018年，乐信、拍拍贷都因为这个词赚了！]2018Q4

3月14日，乐信集团和拍拍贷同时发布2018年4季度及全年未经审计的财务业绩，互金股财报季逐渐拉开序幕。两份财报显示，四季度金融科技行业头部平台业务开始逐渐回暖，两家公司的四季度及全年财务表现都取得不俗成绩。

财报数据表明，“金融科技”已成吸金热词。乐信金融科技业务收入同比增长448%；而拍拍贷也由于金融科技力量加持，在业务上加速转型助贷，机构资金占比大幅提升。

PART 1

乐信金融科技收入增近5倍

根据两家公司披露的Q4及全年财报，二者都在第四季度和全年表现亮眼。2018年全年，乐信录得营收76亿，同比2017年55.8亿增长36%；经营毛利30.1亿，同比2017年13.2亿增长128%；非美国会计准则下（Non-GAAP）息税前利润22.5亿，同比2017年6.3亿增长259%；净利润19.8亿，同比2017年2.4亿增长723%。而拍拍贷财报显示，2018全年总营收达42.876亿元，同比增长10.1%，其中第四季度的营收为12.192亿元，同比增长33.7%；同时拍拍贷全年实现净利润24.695亿元，较2017全年增长了128.0%。尽管业务有所区别，但梳理来看，金融科技力量的持续投入都成为两者业绩的最大增长极。

金融科技收入是乐信增长最快的部分。财报数据显示，2018年4季度，乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入达到8.25亿，同比2017年4季度1.91亿增长331%，环比2018年3季度5.58亿增长47.8%。2018年全年，乐信金融科技收入达到20.8亿，同比2017年3.8亿大幅增长448%，增近5倍。

数据显示，乐信仍在加大金融科技研发投入，2018年，乐信研发投入达3.2亿，比去年同期2.35亿增长36.1%，占乐信运营支出的26.9%。在上市金融科技企业中，乐信金融科技投入力度、研发人员占比，均处于领先地位。

而在拍拍贷一方，金融科技也成为其业绩增长的推动力。据财报披露，2018年公司自主研发了自动化营销系统，能够基于用户画像数据进行多维度分析，对市场营销活动的有效性加以计划、执行、监视和评估，同时借助数据分析和数据挖掘进行智能决策，大幅提升了公司的获客效率与服务能力。财报显示，拍拍贷2018年第四季度的市场营销费用为1.809亿元，与2017年同比减少了24.2%；2018年全年的市场营销费用为人民币7.108亿元，与2017年的7.883亿元相比减少了9.8%，线上获客等相关费用也出现了明显下降。科技投入也使得拍拍贷的用户量和用户黏性获得了进一步提升，据财报数据，2018年拍拍贷的平台复借率从2017年的69.9%提升至到73.6%。

PART 2

拍拍贷转型加速 助贷业务已超三成

拍拍贷联席CEO章峰介绍，拍拍贷第四季度的助贷业务有了很大进展，这得益于其不断强化的科技实力。财报显示，通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例，从2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%，而拍拍贷2019年1月的运营数据显示，其通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例，已从2018年第四季度的20.4%增至1月的35.1%。

对此，拍拍贷创始人、联席CEO张俊表示，“我们正在通过多种合作伙伴关系实现业务模式的多元化，这进一步展示了我们应对市场变化和抓住增长机遇的能力。”拍拍贷联席CEO章峰也认为，“我们的助贷业务取得了扎实的进展，促使第四季度的撮合额由第三季度的148亿元增长到176亿元，增长率为19.2%。我们认为增加机构信贷撮合业务符合监管前景，展望2019年，我们有信心通过与机构伙伴的合作进一步实现业务模式的多元化，增长机构撮合信贷业务。”

乐信集团则更早使其资金来源多样化，并一直在这一领域取得强劲的业绩。

根据乐信Q4财报，2018年第四季度，乐信进一步扩大了金融合作伙伴数量，加大了合作范围与力度，将近70%的新增借款来自金融机构。乐信CEO肖文杰表示，这得益于乐信集团在风控、资产撮合以及客服运营等方面全面运用人工智能技术，极大帮助乐信金融合作伙伴更有效率地连接更多消费者。比如乐信研发的海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”具备千亿级资产管理规模，日吞吐百万订单，可将优质消费金融资产实时推荐给金融合作伙伴。“2019年，我们对自己的独特运营模式和资金来源充满信心，乐信已与国内许多大型金融机构合作，未来将继续增加机构融资合作伙伴的数量。”肖文杰如是说。

采写：南都记者 熊润淼

实习生 黄桂煊