国泰民安养老目标日期2040FOF：开启个人养老新姿态_养老目标日期

许多20来岁的年轻人，已经开始攒钱养老了。

随着中国城镇社会结构中的生育率逐年下降，“养儿防老”正在成为独生子女和少子化家庭的沉重负担。从人口结构来看，截至2018年底，全国65岁以上人口占总人口比例约为11.90%。预计2030年，65岁以上人口占比或将超过15%。（数据来源：统计局，McKinsey&Company，截至：2018年底）

据预测，目前我国城镇赡养比约在2-3左右，而预计到2050年城镇赡养比或将接近1。这意味着未来可能每一个养老保险缴费人将要赡养一位离退休老人。（数据来源：《中国养老金精算报告2019-2050》，截至：2019年4月）

假设当前月平均收入为1万元，每年工资涨幅为5%，通货膨胀率为每年2.5%。同时，假设退休年龄为65岁，平均寿命为80岁，预计退休时社保替代率为40%，目标养老金替代率为70%（养老金替代率=退休人员平均养老金/退休前平均工资，国际劳工组织建议养老金替代率大于70%方可维持退休前的生活水平）。

那若距离现在还有15年、20年、25年、30年退休，要维持退休前的生活水平，除退休金外，分别需要养老资金额度为：

（数据来源：养老所需资金测算来自国泰基金。相关测算数据仅供参考，不构成投资建议。）

靠退休金养老够吗？

目前，我国基本养老保险基金收入严重依赖财政补贴，负担日益加重，独木难支。除财政补贴外的收支差（当年收缴费用+当年投资收益-当年支出费用）逐年下降，且已呈现负值。（数据来源：人社部，截至：2017年底）

而企业年金方面，情况不容乐观。据人社部统计，2017年全国约8万户企业建立企业年金，仅占全国企业数量不足1%；参加职工人数共2331万人，仅覆盖全国参加城镇职工基本养老保险人数5.8%左右。

另外，目前我国城镇职工基本养老保险替代率不到50%，意味着退休时能领的养老金不足退休前收入的一半。而国际劳工组织建议养老金替代率最低标准为55%，养老金替代率大于70%才可维持退休前生活水平。若仅靠退休金养老，退休后生活质量堪忧。

因此，要想维持退休后的生活质量，不能仅寄希望于退休金，提前做好个人养老理财计划更为重要。

养老目标日期基金

VS养老目标风险基金

关注养老的投资人都知道养老目标风险基金（TRF）和养老目标日期基金（TDF），两者有何区别呢？

养老目标风险基金

养老目标风险基金（TargetRiskFunds，简称TRFs）是根据投资者不同风险偏好确定投资组合的不同风险水平，并根据固定的风险水平构建资产配置组合，大致分为稳健型、平衡型、成长型等风险等级。

养老目标日期基金

养老目标日期基金（TargetDateFunds，简称TDFs）是在预设目标时间的情况下，综合考虑投资者的年龄、收入和风险偏好，设计资产配置方案，并随时间不断调整投资组合。随着目标日期的临近，其风险水平逐渐由激进转为保守。

养老目标日期基金立足于生命周期，根据目标人群不同年龄的风险偏好特征，通过下滑曲线模型，动态调整风险资产配置比例，精准匹配整个生命周期的风险收益偏好，为投资者提供覆盖生命周期的一站式养老投资解决方案。

注：上图相关数据仅用于示意养老目标基金相关概念，不构成投资建议。

国泰民安养老目标日期2040FOF：

一站式养老投资解决方案

挑选养老产品，除了选择与自身需求契合的产品之外，小伙伴们还需要综合考虑基金公司的综合实力、养老投资经验、产品线与投资业绩、以及投研团队等各方面因素，然后再做出选择。

近期，国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）正在中行等渠道发行。国泰基金是国内首家规范成立的基金公司，21年来和中国基金业共同成长，截至2019年一季末，公司各类资产管理总规模达到3131亿元。

公司股东背景包括央企和世界500强外资企业，不仅拥有雄厚的实力，还具备开阔的国际视野，尤其值得投资者信赖。（注：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。）

养老投资经验丰富

国泰基金已经具备多类养老业务资格，包括全国社保基金、企业年金、职业年金和养老目标基金各类型业务，全面覆盖我国养老保障体系的三大支柱。是全行业的100多家基金公司中仅有的11家覆盖三大支柱的基金公司之一。

国泰基金的养老投资经验也非常丰富。公司已拥有15年全国社保投资管理经验和12年企业年金管理经验，目前共管理多只社保基金组合和40个企业年金账户，总管理规模约400亿元，投资管理风格稳健。

公司社保投资经理更是多次荣获全国社保理事会评选的“社保基金长期服务奖”，企业年金曾连续三次获得中国银行年金理事会颁发的“优秀投资管理人奖”，备受业内认可。

产品线齐全

中长期投资能力行业领先

养老目标基金采取FOF运作模式，不仅考验基金公司的养老投资能力，对于公司的产品线和资产类型也有着不小的要求。

截至2019年一季末，国泰基金旗下共有104只公募基金，产品线涵盖主动权益、固定收益、量化指数、另类投资以及海外投资等各类型产品。投资方向更是囊括了A股市场、境内债券、境外债券、美股市场、港股市场、黄金、原油等各种资产类型。

公司投资能力更是屡获业界认可，多次荣获三大报颁发的权威奖项。过去15年期间，公司及旗下产品共荣获34次金牛基金奖、49次明星基金+英华奖、25次金基金奖。

专业FOF投资团队实力担纲

国泰基金的FOF投资团队集聚了一批资深投研人员，团队普遍具有多年全球及境内资本市场投资研究经验，研究范围覆盖权益、固收、量化、海外、另类等多种产品类型。

拟任基金经理邓时锋作为行业老将，拥有19年证券基金从业经历，现任FOF投资总监，投资管理经验丰富，风格稳健，曾荣获“公募基金20周年·‘金基金’最佳投资回报基金经理”奖。（评奖机构：《上海证券报》，评奖时间：2018年5月）

同时，公司高度重视FOF投资及研究流程，专门成立了FOF投资决策委员会，成员包括主管投研的公司高管以及研究、固收、量化、养老金投资、风控、FOF等部门的负责人。可以说是集全公司之力为养老目标基金FOF的投资保驾护航。

未雨绸缪，方可有备无患。通过国泰民安养老目标日期2040三年持有期FOF（007231）为晚年生活早做准备、多做准备或是一个行之有效的选择。

风险提示：本基金名称中的“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。本产品由国泰基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金为混合型基金中基金，风险收益等级中等，投资者在进行投资决策前，应仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，充分考虑投资者自身的风险承受能力。(CIS)

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