225亿跑了？垃圾公司幕后把戏你们一无所知:垃圾跑
作者：维小维|首发公众号：维小维生素（Weixiaowei6）
前段时间，上海的垃圾分类火了！
许多人在和魔都大妈的博弈过程中，泪如雨下。直感慨：为什么扔一个东西那么难？
而网络上“你是什么垃圾”的表情包成了日常问候语。
事实上，垃圾分类虽然麻烦了一点，但也是大势所趋。不仅可以美化环境，还可以让很多人趁机赚一把钱。
同样的道理，除了物理垃圾需要净化，这世界还存在股票垃圾需要清理。
清理好了，咱就不容易再踩坑，也不容易掉到等解放军救命的绝望深渊。
如果在A股做一个垃圾分类，那么会有什么样的结果呢？
这一年来，我们听到太多雷声了，财务造假、虚假宣传、上层作风不正、非法欺诈……简直越玩越溜。
像这类企业，我们可以直接给它分到一个类别：有害垃圾。
通俗地来说，就是外表亮丽，但内里暗礁的公司，危险性五颗星。
它们统统有这几个特点：
带病上市；
业绩曾经一度美轮美奂；
但是后期谎言无以为继，一落千丈。
你一落千丈不要紧，要紧的是多少人家的首付还套在股市里面呢！
前几年獐子岛“扇贝跑了”，业绩大幅下挫的消息，害得很多人对他家的海螺、海参是不是跑得动充满了恐惧。
连“不爱走动”的扇贝都能跑步，海螺、海参再不跑，是不是都是死翘翘了？
本以为这个“扇贝逃跑”的理由已经很厉害了，没想到比一些大白马炸起雷来，那简直要逊色得多。
比如，之前传得轰轰烈烈的几大白马股——康美、康得新、大族激光、辅仁药业……
厉害了，账上摊着的几百亿现金，居然就是个报表上的一个雕栏玉砌的数字。
在没有出现黑天鹅之前，它们可是市场上公认的大白马。
甚至你去看它们以前的数据，每年净利润指标都很好看。
拿辅仁药业来说吧，2016~2018年间，账面收入连年增长，实现了从50亿到63亿的上涨。
然而，随之而来的，是收入虽然大幅增长，但公司就是拿不出6000万分红的钱，要做铁公鸡。
所以，由这件事情上，我们可以得出一个结论：
当一家上市公司账上有充沛的货币资金，却拿不出钱进行分红或不愿意分红时……
不用怀疑，它就是没钱，它就是坏。
再看白马股大族激光，业绩大跌后，说在欧洲搞了个研发中心。
结果有媒体跑去看了，那研发中心就是个酒店，并且八年还没有完工。
到底是研发中心还是个景区，还真的不好说。
可能我们上市后造假的惩罚标准实在太微不足道了——康美药业造假了225亿资金，到最后公司只是罚款60万。
所以，没爆雷的时候，这些公司们都乐于顶风作案，东挪一下，西挪一下，把利润表做做好。
如果真的兜不住了，这些白马股也只能“利润去无踪，爆雷更出众”了。
比如东阿阿胶，利润一下子掉了75%，主要的原因就是下游客户要削减库存。说好的“不接下跌的飞刀”，结果又得到了血的教训。
这市场，还是熟悉的配方，熟悉的味道。
上市公司都哭着说：别怪我，这是时代给的红利，不造假对不起这个时代。
我想，这就是我无法做首富的原因。你们上市公司太会玩了！
索罗斯曾说过一句名言：
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。
要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中……
然后在假象被公众认识之前退出游戏。
但现实中，多少人“道理我都懂，但钱还是亏光了”。
像索罗斯这样的投资奇才，世界上就没有几个。
他之所以收益长期来看比绝大多数投资者高，有智商的差距，有资源的差距（比如巴菲特年轻时就有亲戚带着他和上市公司老总、国会议员交流，还在公司董事会有席位……）
但我觉得更大程度上是勤奋的差距。
很多人，甚至都懒得翻开财报瞄一眼，以为每天研究K线图，听两句小道消息就能赚钱。
这类人就很容易踩中业绩雷。那怎么办？
给你几个速成的方法，大概率上能减少你踩雷的机率。
①不要碰毛利率太低的公司；
反向思考：公司要提高利润，就得靠毛利润，毛利率高了，某种程度上说明公司产品有竞争力。
如何查看？
雪球就可以，点进你要查询的公司，点如下图里面“财务”一栏里的“主要指标”：
②市值太小的公司要慎重；
不排除小市值里面跑出黑马，但市场宽松，流动性还好的情况下，一个企业只有几十亿市值……
那可想而知它不过是市场里面的小不点。
③有前科的公司要小心；
这里指的前科，是企业在运作过程中有出现财务造假，虚增利润、夸大宣传等行为.
遇到这类企业最好避开，因为你不知道它会不会哪天手痒，再制造出一个坑。
如果你不知道它曾经发生过什么事，建议百度一下，后面加个词“财务造假”。
④大股东质押率高、负债高的企业要小心；
通常这两项指标出现，说明啥？
公司缺一样东西，钱。
我们再用上面那几家企业举个例子，今年康美药业、康得新在出事之前为了跑路做了一件事，就是质押了所有的股权。
一般来说，如果一家公司的大股东看好企业未来，想用心经营下去，怎么舍得把宝贝一样的股权，像发瑞幸咖啡优惠券那样派掉？
结果？看看康美药业就知道了。质押的烂摊子，还是丢给了投资人、银行、机构。
它也算是一家伟大的公司了，割了银行和机构的韭菜，掏了60万罚款，还乖乖回来给我们继续做药。
码字到这里不得不感慨一句，人真的不能太懒。
吃饭的时候，鼻子以下都不瞅一眼的话，你吃肉吃面都看不大清楚。
千万别以为买进了垃圾股，找个垃圾桶扔掉就能了事。
如果扔得不是时候，扔得没有技巧，你就要躲进厕所哭三个月都喘不过气来。
好在，对于我这样手脚不快的人来说，我只认准了一个真理：
垃圾堆里面找不到好男人，更捡不到人民币。
按买入键之前，先做好垃圾分类。
维小维，公众号“维小维生素”（Weixiaowei6）。曾任四大、网易等知名企业管理层，10年CFO&高管，掌管过亿资产。实战派财商教练，有料的职场达人，用干货和感悟给你一束光。转载请到原作者公众获取授权。