刚刚，全球最大主权基金宣布！无论脱欧结果如何，都要加大对英国的投资_主权基金

”

*图为挪威主权基金持有的伦敦摄政街

英国脱欧关键时刻，挪威人出手了。

在2019年2月27日的年报发布会上，全球最大主权基金，拥有1兆美金（7400亿英镑）外汇储备的挪威主权基金宣布：

“无论英国脱欧结果如何，我们都将加大对英国企业、房地产及债券的投资。“

Norway"s giant state investment fund said it will continue to be a "significant" investor in the UK, despite Brexit.

消息一出，英国各大主流媒体纷纷跟进报道了这一重磅消息。

BBC（5分钟前）：挪威主权基金加大对英国投资

路透：无惧脱欧，挪威人加大对英投资

泰晤士报：挪威投资者：“英国脱欧后会更强。”

值得一提的是，这个时候选择加仓英国的挪威一直不属于欧盟，早就“脱欧”了。

目前，挪威主权基金持有56亿英国国债，拥有伦敦摄政街和中国城大部分股权；而且是众多英国公司的主要股东，共投资了394家英国公司，其中包括Rolls-Royce、马莎、Sainsbury、英国石油（BP）、汇丰银行。

挪威主权基金持有英国石油2.3%的股权

挪威主权基金首席执行官Yngve Slyngstad在刚刚举行的年报发布上表示：

“未来，我们将在英国成为举足轻重的投资者，随着时间的推移，我们会继续加大在英国的投资。“

”我们做的都是三十年以上的长线投资，因此英国目前的政治形势不会改变我们对英国长期看好的观点。”

面对记者的提问，Slyngstad重申：即便英国“无协议脱欧”，挪威主权基金也不会改变对英国投资的承诺。

图为挪威主权基金刚刚发布的年报

挪威人怎么这么有钱？

挪威主权财富基金又被称为挪威石油基金，成立于1996年。

挪威拥有极其丰富的石油储备，其主权基金成立之初是为了将挪威政府从石油中赚取的收入投资于海外金融市场，以便在油价下跌或者经济萎缩时，政府仍有空间实施财政政策。

2016年1月，挪威政府首次从该基金中取出资金来帮助支持放缓的经济。

从规模上看，挪威主权基金资金储备排名世界第一，中国主权基金（中投）、阿联酋主权基金（ADIA）分列二三位。

世界主权基金排名

对于一个人口只有520万的国家来说，挪威主权财富基金无疑是一个巨大的成功。自2002年以来资产增长了13倍，超过了1兆美金。

年报显示，挪威主权基金一半资产来源于投资收益，另有45%来自油气收入，剩下的则来自汇率波动。

从投资历史上看，挪威主权财富基金的投资策略经历了巨大变化。起初，它仅投资债券，但目前资产的近65%已经变成股票。

2011年，挪威主权财富基金首次试水房地产投资，到目前已经建立了300亿美元的房地产投资组合，其中大部分投资美国和欧洲的房地产，包括纽约时代广场、伦敦的摄政街以及巴黎香榭丽舍大街等核心地段。

挪威在英国投资了什么？

根据官方数据显示，2018年挪威主权财富基金在伦敦的投资组合已经达到了30亿英镑，在英国其他地区的资产也超过了50亿英镑。

值得注意的是，挪威主权财富基金是英国脱欧后第一批在伦敦投资的全球投资者之一。

在英国脱欧公投后几周，挪威主权财富基金于2016年7月斥资1.25亿英镑购买了位于牛津街的Sedley Place零售和办公大楼。

挪威人不仅买得快，还买得多。

2018年2月22日，挪威主权财富基金以2.45亿英镑的价格收购了房地产巨头Shaftesbury 8.2％的股份。

Shaftesbury在伦敦Soho区和中国城拥有价值30亿英镑的地产组合。

这次收购之后，挪威主权财富基金拿下Shaftesbury超过20%的股权，跃升成为第二大股东。

Shaftesbury第一大股东，香港亿万富翁李德义一直在跟挪威主权基金较劲，都希望获得这一伦敦黄金地段的控制权。

伦敦中国城位于寸土寸金的soho

根据Real Capital Analytics的数据，自2016年6月以来，挪威主权财富基金在伦敦共进行了9笔交易，总共花费了12亿英镑。

这意味着挪威主权财富基金在伦敦30亿英镑的总资产之中，有40%的伦敦资产投资是在脱欧公投后的两年半内完成的。

如此巨大的投资量使其成为英国在脱欧公投后，投资伦敦最多的国际投资者之一。

下图是我从年报中挖出的，过去三年挪威地产基金在伦敦所做的所有地产投资：

除了上面提到的伦敦Soho和唐人街地产组合，挪威主权基金还持有伦敦摄政街股权。

2013年，挪威主权财富基金以7.5亿英镑买下了摄政街25%的产权，并且和英国皇室旗下的Crown Estate组成合资公司，共同管理这18亿英镑的资产。

挪威主权基金的年报，还透露了哪些重要信号？

根据挪威主权基金刚刚发布的年报，2018年，由于全球股市表现不佳，该基金在2011年以来首次出现亏损。

这导致基金在2018年亏损了6.1%，净损失达到了570亿美元。

从资产类别中，我们可以看到挪威主权财富基金主要的亏损来自于股权类的投资，回报率较去年减少了9.5%。

但与此同时，房地产的投资回报却增加了7.5%，成为2018年挪威主权财富基金表现最佳的资产类别。

从以往的数据来看，地产类的投资回报比其他的资产类别相对更加稳定，长期回报高也更高一些。

尽管房地产只占该基金总投资的2.6%，但这些资金大多分配给了办公楼与商业用楼(商铺／retail space)。

美国是挪威主权基金地产投资量最大的国家，占到了47.8%。而英国排名第二，占到23%左右。

但如果从城市来看的话，伦敦是挪威主权基金投资量最大的城市，占到了总数的23.0%。

可以看出，2018年由于全球股市下跌，挪威主权基金遭遇了亏损，但房地产投资却逆势上涨，成为2018年表现最佳的资产。

挪威人的房地产布局主要在英国和美国，从城市上看伦敦排名第一，挪威主权基金在伦敦和投资主要和英国皇室旗下的Crown Estate合作，投资伦敦最核心的物业，即便脱欧也非常抗跌，甚至挪威人去年还在伦敦拿下三个新地产项目，投资额高达2亿英镑。

总结今天的内容，一直没有加入欧盟的挪威在这个时候突然站出来，力挺即将脱欧的英国，算是意料之外，但又在情理之中。

英国媒体也凭借其传播力，让这个消息一下子传遍世界

脱欧公投的这两年多，挪威人其实就已经在英国投资，而且以买伦敦房产为主。

2018年全球经济不稳定，挪威基金在股权投资方面损失惨重，正向收益只有房地产。

从长期投资的策略权衡来看，也不奇怪挪威人会在这时加大对英国的投资，重仓房产领域。

对此，英国记者也写道，希望伦敦不要辜负挪威人的信心。

Let"s hope Norway"s faith in London doesn"t turn into a case of buyer"s remorse.

英伦投资客—原创延伸阅读：

英伦投资推荐&线下活动：

• 一房£52万，8分钟直通谷歌，伦敦国王十字通勤盘团购来袭【沪深活动】

- End-

▼

©本文原创，版权归“英伦投资客”所有

---------

推送投资讯息和原创分析文章