收评军工板块(收评点评今天聊聊医疗和军工)

【收评点评：今天聊聊医疗和军工】

上证指数跌0.09%，深证成指跌0.06%，创业板指跌0.32%，上证50指数涨1.46%；盘面上，证券、银行等大金融板块持续拉升。两市全天成交11290亿，连续第15个交易日突破1万亿元，外资净买入125.76亿。

【今天我们重点讲讲医疗】

最近医疗投资情绪冰点，网上不少人上了融资，接近爆仓，我们千万不要去融资，相反现在在酝酿投资机会。

【长春高新】

长春高新这里来看昨天因为集采消息跌停后今天继续一字跌停，看来市场对于这个消息的恐慌情绪是非常夸张的，本身最近医疗医药版块情绪都不太好，这里算是雪上加霜了。那么到底有没有影响呢？ 其实是有影响的，

第一，毕竟开始集采了，有1就可能有2，现在只不过是刚开始，后面还有很多，因此市场可能认为还有后续集采。

第二 生长激素现在并不是只有长春高新能做了，已经有其他企业也有可能获批资格了，比如济川药业之前传出的公告。

所以现在不仅是杀估值了，开始杀逻辑了。 之前是杀估值，但现在是杀逻辑。

之前公司说没有影响，不会集采，现在看来与公司所说是相违背的。

那么下行空间，影响几何呢？ 其实不太好评估，因为生长激素是不能广告的，加上去年开始出生率下降，那么市场增量空间相对少很多。

而且长春高新算是大单品的，大单品的风险点就在于此。

回想我之前投资过的济川药业暴雷也是如此，本身27PE的估值还能给你杀到13PE，是非常恐慌，哪怕最近困境反转了，但股价距离之前还要很大距离。

而且股价的修复，业绩的修复，是需要时间的，没有个2-3年很难好转！

总之长春高新现在门槛没了，增量空间少了，逻辑没有想象中那么通畅了。

当然现在这么杀跌确实过头了，再怎么拉胯，15-20PE还是支撑的起的。

最后说一句： 医药股的投资真心不易！ 成长了十多年，可能一年就给你干废，也希望持有长春高新的人不要气馁！

【医药恐慌欧普康视大跌】

在长春高新的带动下，医药医疗股集体恐慌，连欧普康视这样连续大跌后，业绩出来也出现低位的放量大跌！

可以看得出资金是非常的恐慌，欧普康视这样的来看，4季度是有疫情的影响的，加之去年基数较高。

报告期股权激励计划分摊费用约人民币1550万元，上年同期约人民币950万。　考虑上述因素对本报告期和上年同期的影响，剔除后上年同期归母净利润和扣非后归母净利润约为人民币3.92亿和3.56亿元，本报告期归母净利润较上年同期增长约35%-55%，扣非后归母净利润较上年同期增长约30%-50%。

均值40%，其实是完全符合机构预测的业绩的。今年业绩5.2-6亿，均值5.6亿左右。目前370亿市值左右，估值66PE，按照股权激励来看，未来3-5年复合增速在20%没有什么问题。其实欧普康视完成年化20-25%是没有什么问题的。对应2022年估值在52PE左右。

欧普康视2018年最低的估值是在40PE出头，从这里来看，估值已经逐步打到历史估值的底部区域。也可以看出投资者目前投资情绪的恐慌程度，我并不认为投资逻辑变了，相反我认为已经开始出现机会！ 低位放量恐慌后，一般来说就会开始筑底了。可以等一等，如果再杀个15%左右打到历史估值底是最佳的区域！ 当然接下来不必恐慌了。

【指数分析】

创业板今天继续调整，还是没有补缺，虽然降息了，但指数不改调整走势，从这里来看的话，指数调整周期还没结束，最好缺口补了。 降息对市场是好事，特别是前低跌的比较多的金融股，基建地产股，大家可以看见都反弹了。上证指数 上证50表现都不错，今天很抗跌。符合我们的观点，大强小弱！

创业板暂时没有办法盲目看多，继续等吧。

【军工】

最近军工板块调整不少，我们在今年初开始表示今年看好的就是军工，当然再看好，我说过也不要追高去买。有不少朋友还是去追高了。这里需要自行做个反思。

当然跌到现在我认为也快逼近底部区域了，以指数来看的话，再往下5%左右就接近前期低点了，这个就是不错的机会。有不少标的已经调整幅度在20%+， 幅度达到30%左右的话，基本上机会就出来了。

包括碳纤维光威复材这样的，调整个20%左右，目前已经到了估值合理的区域，往下再调整的话，低估区都是不错的机会，这些都是机会啊。

今年依然比较看好军工板块，很多企业 手里的订单保持今年的高速增长一点问题没有，目前是年报，一季报真空期，等1季度发布前打压一波之后#今日看盘##股票##财经#，后续发布可能就没有低位的机会了。所以这里跌下来是可以去重点关注的！